用語・概念

기업 합병 및 인수(Mergers and Acquisitions, M&A)의 복잡한 세계에서 '프록시 파이트(Proxy Fight)'는 주주들의 권력을 둘러싼 치열한 전략적 전투를 의미합니다. 프록시 파이트는 주로 기업의 경영진과 주요 주주 또는 이해관계자 간의 이해 충돌에서 발생하며, 주요한 결정권을 획득하기 위한 투쟁입니다. 이 과정에서 양측은 주주들의 지지를 얻기 위해 각자의 입장과 계획을 적극적으로 홍보하고 설득합니다.

M&A(합병 및 인수) 전략에서 '필러(Pillar)'는 기업의 핵심 전략적 요소를 의미합니다. 필러는 기업이 M&A를 통해 추구하는 핵심 목표와 방향성을 설정하고, 이를 바탕으로 일관된 결정을 내리는 데 중요한 역할을 합니다. 이는 마치 건축에서 건물을 지탱하는 기둥처럼, M&A 프로젝트의 기본 구조와 전략적 방향성을 제공합니다.

합병 및 인수(Mergers and Acquisitions, M&A)에서 '언와인드(Unwind)'는 기업이 이전에 실행한 M&A 거래를 해체하거나 되돌리는 과정을 의미합니다. 언와인드는 기업이 전략적 목표를 달성하지 못하거나 기대했던 시너지를 실현하지 못했을 때, 또는 시장 환경 변화나 내부 전략 수정으로 인해 필요하게 됩니다.

합병 및 인수(Mergers and Acquisitions, M&A) 프로세스에서 '프로포절(Proposal)'은 기업이 다른 기업을 인수하거나 합병을 제안하는 공식적인 문서입니다. 이 문서는 M&A 거래의 초기 단계에서 매우 중요한 역할을 합니다. 프로포절은 인수 대상 기업에게 제안하는 기업의 의도, 거래 조건, 구조 및 거래가 완료될 경우의 예상 이점을 명시합니다.

합병 및 인수(Mergers and Acquisitions, M&A) 분야에서 '컨버전스(Convergence)'는 다양한 산업과 기술이 서로 융합하여 새로운 시장 기회를 창출하는 현상을 말합니다. 이 전략은 기업들이 경쟁 우위를 확보하고 빠르게 변화하는 시장 환경에 적응하기 위해 활용되고 있습니다. 컨버전스는 특히 기술, 미디어, 통신(TMT) 산업에서 두드러지게 나타나며, 이러한 산업들이 서로 겹치며 새로운 비즈니스 모델과 시장 기회를 창출하고 있습니다.

인수합병 보험(M&A Insurance)은 인수합병(M&A) 거래 과정에서 발생할 수 있는 다양한 위험들을 관리하기 위해 설계된 특수한 보험 상품입니다. 이 보험은 거래 과정에서의 잠재적인 법적, 재무적 리스크를 완화하는 데 중요한 역할을 합니다. M&A 거래에는 많은 불확실성과 잠재적인 리스크가 존재하며, 이러한 리스크를 효과적으로 관리하는 것은 거래의 성공에 중대한 영향을 미칩니다.

레터 오브 인텐트(Letter of Intent, 이하 'LOI')는 M&A(합병 및 인수) 거래 과정에서 중요한 단계로, 한 기업이 다른 기업을 인수하거나 합병하기 위한 의향을 공식적으로 표시하는 문서입니다. 이 문서는 향후 진행될 구체적인 협상의 기초가 되며, 양 당사자 간의 기본적인 조건과 의도를 명시합니다.

커버드 빗(Covered Bid)은 M&A(합병 및 인수) 과정에서 사용되는 전략적 입찰 방식입니다. 이 용어는 특정 인수 대상에 대한 입찰 과정에서, 입찰자가 자신의 입찰 가격을 공개하지 않고 비밀리에 유지하는 전략을 의미합니다. 이 방식은 특히 경쟁이 치열한 인수 전쟁에서 입찰자가 경쟁사에 비해 전략적 우위를 점하기 위해 사용됩니다.

프라이빗 플레이스먼트(Private Placement)는 기업이 일반 대중이 아닌 특정 투자자 그룹에게 직접 증권을 판매하는 방식을 말합니다. 이 방법은 공개적인 주식시장을 통하지 않고 자본을 조달하는 방법으로, 주로 사모 투자(Private Investment), 벤처 캐피탈(Venture Capital), 또는 대형 기관 투자자들에게 적용됩니다. 프라이빗 플레이스먼트는 기업에게 자본을 빠르고 효율적으로 조달할 수 있는 기회를 제공하며, 공개 시장의 복잡한 규제와 절차를 피할 수 있습니다.

스톡 옵션(Stock Option)은 기업이 직원들에게 부여하는, 미래에 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있는 권리입니다. 이는 직원들에게 회사의 성장과 수익성에 직접적으로 참여할 수 있는 기회를 제공하며, 기업에는 우수한 인재를 유치하고 유지하는 데 도움이 되는 중요한 동기 부여 수단으로 간주됩니다.

공동투자(Co-Investment)는 여러 투자자들이 자본, 리소스, 전문 지식을 공유하여 특정 투자 기회에 함께 참여하는 전략입니다. 이 방식은 일반적으로 사모 펀드(Private Equity), 벤처 캐피탈(Venture Capital) 또는 대형 기관 투자자들 사이에서 이루어지며, 주로 큰 규모의 프로젝트나 복잡한 투자 기회에 적용됩니다.

리버스 테이크오버(Reverse Takeover, RTO)는 공개되지 않은 기업이 이미 상장된 기업을 인수하는 비교적 드문 형태의 합병 방식입니다. 이 과정에서 비상장 기업은 상장 기업의 주식을 대량으로 사들여 그 기업의 지배권을 확보하게 됩니다. 이는 전통적인 합병이나 인수와는 반대되는 과정으로, 특히 상장을 통한 자본 확보가 어려운 기업들에게 매력적인 옵션으로 여겨집니다.