용어 및 개념

구조조정(Restructuring)은 기업이 경쟁력을 강화하고 장기적인 성공을 도모하기 위해 조직, 운영, 재무 구조를 개선하는 과정입니다. 이는 주로 경제적 어려움에 직면한 기업이나 경쟁력을 재확보하고자 하는 기업에서 이루어집니다. 구조조정의 주요 목표는 비효율적인 부분을 제거하고, 비용을 절감하며, 핵심 사업에 집중함으로써 기업의 경쟁력을 강화하는 것입니다.

잉여 현금 흐름(Free Cash Flow, FCF)은 기업의 재무 건전성과 성장 가능성을 평가하는 데 중요한 지표입니다. 이는 기업이 운영 활동을 통해 생성한 현금 흐름에서 자본 지출(Capital Expenditures, CapEx)을 차감한 값으로, 기업이 자유롭게 사용할 수 있는 현금의 양을 나타냅니다. 잉여 현금 흐름은 주주 배당, 부채 상환, 신규 투자 또는 사업 확장 등에 사용될 수 있습니다.

작업 자본 조정(Working Capital Adjustment)은 인수합병(M&A) 거래에서 매우 중요한 부분입니다. 이 조정은 거래 당사자 간에 합의된 목표 작업 자본(Target Working Capital)과 실제 작업 자본 간의 차이를 반영하여 거래 가격을 조정하는 과정을 말합니다. 이러한 조정은 거래가 완료된 후에도, 종종 필요에 따라 이루어지곤 합니다.

화이트 스콰이어(White Squire)는 기업이 적대적 인수로부터 자신을 방어하기 위해 도움을 청하는 투자자나 다른 회사를 의미합니다. 이 전략은 특히 기업이 적대적 인수의 위협을 받고 있을 때, 친화적인 투자자나 회사를 찾아 주식의 상당 부분을 매입하도록 하여 적대적 인수를 방어하는 데 사용됩니다.

웨이스트 바스켓 회사(Wastebasket Company)는 기업이 비효율적이거나 수익성이 낮은 자산을 분리하기 위해 사용하는 전략적 도구입니다. 이 용어는 특히 기업 구조조정이나 재조직화 과정에서 자주 사용되며, 회사가 핵심 사업에 집중하고 불필요한 부분을 제거하는 데 도움을 줍니다.

투표 신탁(Voting Trust)은 주식 시장에서 주주들이 자신의 투표권을 신탁 관리인(Trustee)에게 일정 기간 동안 위임하는 방식입니다. 이는 주주들이 회사 경영에 영향을 미치는 데 있어 보다 전략적으로 접근할 수 있게 해주며, 특히 합병과 인수(M&A)의 상황에서 중요한 역할을 합니다

인수합병(Mergers and Acquisitions, M&A)에서 '테일 엔드(Tail End)'는 거래의 마지막 단계나 뒷부분을 지칭하는 용어입니다.

투자 신디케이션(Investment Syndication)은 대규모 프로젝트나 고위험 투자에 필요한 자본을 여러 투자자들이 공유하는 방식입니다.

언더라이팅은 기본적으로 증권 발행을 통해 자본을 조달하는 과정에서, 투자 은행이나 금융 기관이 증권의 발행 및 판매를 보증하는 행위를 의미합니다.

스캐터그램은 두 변수 간의 관계를 시각적으로 표현하는 그래프로, M&A 전략을 수립하고 평가하는 데 있어 핵심적인 역할을 합니다.

인수합병(Mergers and Acquisitions, M&A) 시장에서 '샌드백 디펜스(Sandbag Defense)'는 매력적인 타깃 기업이 불원하는 인수 제안을 방어하기 위한 전략 중 하나로 자리매김하고 있습니다.

프록시 파이트(Proxy Fight)는 주주들 사이에서 기업의 지배권을 둘러싼 치열한 전략적 대결을 의미합니다.