M&Aニュースをお届けします

本日は、中小企業の売却過程で重要な要素の一つである財務諸表についてお話します。 多くの中小企業の代表様が節税目的で営業利益を過小計上するケースがよくあります。しかし、このような戦略が企業売却時、予想外の負の結果をもたらす可能性があることをご存知ですか？ これは、企業価値評価で非常に重要な要素である営業利益が低くなり、売却過程で主要な争点である企業価値評価過程で不利になる可能性があるためです。

11番街の投資の歴史は、いくつかの重要な段階を経てきました。SKスクエアの子会社で、2008年にサービスを開始しました。 11番街は2018年、ナイルホールディングスコンソーシアムから5千億ウォン規模の投資を誘致し、この投資には国民年金と新韓国民銀行、そしてプライベート・エクイティ・ファンド運用会社であるH&Q（H&Q）コリアが参加しました。 この投資により、コンソーシアムは11番街の18.18%の株式を確保しました。

M&Aによる外形拡大は、企業が市場での地位を強化し、競争力を高めるための戦略です。 この方法は、企業が自社のコアコンピタンスを活用し、他の企業を買収または合併することで、より広い市場へのアクセス、製品・サービスの多様化、および効率的な事業運営を図るものです。この過程で、企業は新たな市場への参入、技術の確保、ブランド価値の増大などの利点を得ることができ、これにより、長期的にはより大きな市場シェアと収益性を達成することができます。

直방が子会社に貸した資金に対する貸倒引当金の規模を大幅に増やしています。これは、事業多角化のために買収した会社が収益創出に苦労しているためです。 金融投資業界によると、2022年末基準で子会社に貸与した766億ウォンのうち、72億ウォンに対して貸倒引当金を設定しました。 これは2021年比で約7倍増加した数値で、財務諸表上で回収不可能な債権を控除するための措置です。

グローバル製薬及びバイオ企業がバイオテクノロジーのM&A(M&A)に積極的に取り組んでいます。彼らは新薬開発パイプラインの確保を通じた成長動力の維持戦略としてM&Aを活用しており、特に新薬開発分野と多様な地域を網羅するM&A事例が相次いでいます。このような動きは、国内企業にも新たな機会を提供するものと期待されます。

コロナパンデミック終息後の変化する市場環境の中で、米国の製薬・バイオ業界がM&A(M&A)を通じて新たな活力を模索している。M&Aを通じ、コロナワクチンに続く新たな成長動力として肥満治療剤市場に注目し、M&Aによる市場再編を模索している。米国バイオ業界のM&Aは急速に変化しており、特に肥満治療剤分野でのM&A活動が活発になると予想される。

政府が中小企業の成長支援のために様々な政策を実施する。特に、中小企業が中堅企業に成長した後も引き続き恩恵を提供し、ベンチャー生態系の活性化と買収・合併(M&A)の制約要素を改善する方向に進む計画だ。今回の措置は、中小企業の生産性向上と海外進出を支援し、ベンチャー企業生態系の発展を目指す。

最近、LG生活健康とアモーレパシフィックがグローバルビューティー市場でそれぞれM&A(M&A)戦略を活発に展開している。両社ともグローバル市場での影響力を拡大するため、現地で認知度の高いブランドを大規模な資金を投じて買収している。このような戦略は、特に海外市場でのブランドの安定的な参入と流通網の確保に有利に作用するとみられる。特に、LG生活健康とアモーレパシフィックが投入した資金は2兆ウォンを超えており、両社が海外市場にどれほど大きな期待を寄せているかが分かる。

主要旅行・宿泊予約プラットフォーム企業であるヤノルザのここ数年の積極的なM&A戦略が、ビジネスモデルの拡大と収益性の改善に重要な役割を果たしている。2022年第3四半期まで、連結ベースの売上高は2387億ウォン、営業利益は120億ウォンに達し、前年同期比33.5%増加し、過去最大の四半期売上高を記録した。このような成果は、特にクラウド事業部門の成長によるものだ。しかし、依然として一部では、ヤノルツァがM&Aに投資した莫大な金額に比べ、成果が惜しいという声も出ている。

ハリムグループが韓国最大の海運会社であるHMMを買収しようとする計画は、海運業界に大きな影響を与えると予想されます。今回の吸収合併(M&A)は、国内海運市場の地形を変えることができる重大な事件であり、ハリムグループのこのような動きは様々な側面から分析する価値があります。

新日本製鐵は最近、149億ドル規模の海外M&Aにより、米国のUS Steelを全額現金で買収しました。 この取引は、日本企業の海外M&A活動における重要なマイルストーンであり、グローバル市場における日本企業の活発な動きを象徴しています。この海外M&Aにより、新日本製鐵は世界第3位の鉄鋼生産会社に飛躍する見通しです。

金融圏の変化は今、始まっています。 昨年、韓国の銀行が'利ざや商法'による批判を受けた後、彼らは戦略的な変化を模索しています。高金利局面が続く中、銀行は預貸マージン(預金と貸出金利の差)に依存する従来の収益構造から脱却しようとしています。そのため、新事業開発とM&A(M&A)に注目しています。